受資本市場熱捧的現金貸，首次出現在銀監會點名清理整頓的文件中。

日前，銀監會網站正式發布《中國銀監會關于銀行業風險防控工作的指導意見》(以下簡稱《指導意見》)，要求做好現金貸業務活動的清理整頓工作，禁止欺詐、虛假宣傳，不得違法高利放貸及暴力催收。

借助金融科技FinTech技術的發展，現金貸成為資本市場寵兒，但高利貸、暴力催收、信息倒賣等聲音也不絕與耳，在確保金融行業風險，嚴防出現系統性風險的背景下，現金貸行業迎來整頓風暴。

《中國經營報》記者采訪多位現金貸行業從業者，普遍認為，監管的出現會讓行業更加正規有序，也會使整體利潤率從之前無序狀態下的暴利回歸到合理的范圍，這會減少新的行業參與者，讓之前魚龍混雜的狀況得到有效的控制。從行業口碑以及行業競爭角度來看，這對“現金貸”巨頭都是一個利好消息。

高額手續費催生隱形“高利貸”

“借款門檻低”“到賬快”“利息奇高”“隱性利息明目多”“逾期后暴力催收”等現金貸平臺具有以上共性，在這些共性下，現金貸平臺和高利貸平臺界限模糊。

現金貸行業默認，向外放貸時有高利率和各項服務費規定的條款，這些條款一直存在各種爭議，高額借款服務費、砍頭息等變相增加借款成本的方式，都導致現金貸產品與高利貸的界限模糊。

記者此前調查某現金貸平臺獲知，借款2萬多元，實際還款額度接近6萬元。在借款人申請借款后，合同顯示的年化利息為24%，但是貸前咨詢費、貸后管理費、信息服務費等各項費用相加后，需要支付的借款成本超過實際獲得的放款規模，僅一項信息服務費費用就超過實際獲得放款的規模。

業內人士對記者表示，“現金貸平臺普遍用‘高利息+手續費’來覆蓋壞賬和運營成本，行業內的風控手段和獲取的征信數據都比較雷同，降低幾個點的壞賬非常難，多數就走最簡單的路徑，提高借款成本，即利息+高額手續費。”

而根據此前媒體報道的公開數據顯示，截至目前，現金貸行業年化綜合利率(含手續費等在內)平均值為158%，超過法律規定受保護的36%的年利率。

與此同時，現金貸平臺目標客戶都是銀行的次級客戶，以在校學生、城市中低收入者為主，在高借款成本下，當借款人在償還困難時，出現借款逾期和壞賬時，收取逾期管理費時，就引發了暴力催收現象，此前也有多家媒體報道暴力催收引發的社會性事件。

網貸之家CEO田維贏認為，現有很多從事現金貸業務的公司都是在從事金融業務，在業務操作中，多頭借貸、風險控制能力不足、機構水平參差不齊，通過互聯網加大杠桿必然會加大風險累積，危及現有存量業務和新增業務，監管宜早不宜晚。

同時，也有學者認為監管層出手現金貸與中央提出的防控金融風險有關。

中央財經大學中國互聯網經濟研究院副院長歐陽日輝對記者表示，去年中央經濟工作會議布局今年的經濟工作時，明確要求：要把防控金融風險放到更加重要的位置，下決心處置一批風險點，著力防控資產泡沫，提高和改進監管能力，確保不發生系統性金融風險。所以，銀監會清理整頓現金貸既是對互聯網金融專項治理的延續，也是中央對2017年經濟工作布局的要求。

“現金貸”行業或面臨“急剎車”

對行業參與者來說，利率調整是對其影響最大的一點，發展迅速的現金貸行業或許會面臨“急剎車”。

現金貸行業在過去一年中發展迅猛，根據盈燦咨詢的測算，目前行業規模大約在6000億元到1萬億元之間，其中電商系現金貸規模在5000億元左右，垂直系和網貸系現金貸規模在1000億元左右，而持牌系的規模在4000億元以下。

且參與主體眾多，頗受資本市場青睞。據記者不完全統計，目前參與現金貸業務的主體涉及銀行、消費金融公司以及網貸平臺，從事現金貸業務的平臺近千家，已有近百家現金貸平臺獲得B輪投資。

有業內人士對記者表示，“現金貸行業發展迅猛是因為這個行業具有高額利潤，壞賬不超過50%都可以賺錢，但這是建立在收取借款人超過100%的借款成本之上的，如果按照指導意見所提嚴控在36%之內，平臺要在風控上下很大功夫，同時提高放款門檻，這也變相提高了平臺的運營成本。”

《指導意見》出臺后，行業將面臨變數。

美利金融相關人士對記者表示，《指導意見》對于現金貸的重點監管，一方面可以有力震懾和規范從業者，在開展業務時嚴格篩選借款人，嚴格執行最高人民法院關于民間借貸利率等有關規定。另一方面，是在大量資本和創業平臺涌入消費金融行業的背景下，督促行業發展回歸理性，為行業降溫。

田維贏認為，監管的點名清理整頓并非對現金貸一刀切，而是規范行業。未來現金貸業務依然會快速地發展，規模增長并非會放緩。一部分機構會被影響，甚至淘汰。但是整體業務規模不會受到影響，業務增長情況也不會受到較大影響，行業會出現一些抱團現象，成立聯盟或者協會等自律組織，解決行業的共同問題。